Você já ouviu falar que o Tesouro Renda+ 2065 pode ser a “oportunidade da década”? Que este título de renda fixa consegue entregar retornos superiores até mesmo à renda variável?
Se você chegou até aqui, provavelmente está considerando investir nesse título ou já ouviu promessas tentadoras sobre seus potenciais ganhos. Mas calma! Antes de tomar qualquer decisão, você precisa entender todos os aspectos deste investimento — incluindo os riscos que muitos “gurus” não contam.
Atualmente, o Tesouro Renda+ 2065 oferece uma rentabilidade de IPCA + 7.20% ao ano, com as taxas tendo disparado recentemente de IPCA+ 6,99% para IPCA+ 7,16% ao ano. Mas será que esses números contam toda a história?
Neste artigo, vamos desvendar completamente o Tesouro Renda+ 2065, analisando desde seu funcionamento até os cenários que podem transformá-lo numa excelente oportunidade ou numa verdadeira cilada para seu patrimônio.
O Que É o Tesouro Renda+ 2065 e Como Funciona
Conceito Básico
O Tesouro Renda+ 2065 é um título público federal que funciona em duas fases distintas:
- Fase de Acumulação (até 15/01/2065): Você investe e o dinheiro fica aplicado, rendendo juros compostos
- Fase de Renda (2065 a 2084): Você recebe uma renda mensal por exatos 240 meses (20 anos)
Como Calcular Sua Aposentadoria Ideal
Vamos a um exemplo prático: imagine que você, aos 25 anos, quer se aposentar aos 65 com uma renda líquida de R$ 5.000 mensais.
Cálculo da Renda Bruta Necessária:
- Como há imposto de renda de 15% sobre cada pagamento mensal
- Renda bruta necessária: R$ 5.000 ÷ 0,85 = R$ 5.882
Quantos Títulos Você Precisa:
- Para garantir R$ 5.882 mensais por 20 anos
- Quantidade necessária: 311,37 títulos
- Investimento atual necessário: aproximadamente R$ 53.500
Entendendo a Precificação: Por Que o Título “Oscila” Tanto?
O Valor Nominal vs. Preço de Mercado
Aqui está um conceito fundamental que poucos explicam claramente:
- Valor Nominal Atualizado: R$ 4.533,35 (valor corrigido pela inflação desde julho/2000)
- Preço de Mercado Atual: Aproximadamente R$ 172,20
Por que essa diferença?
O preço menor existe porque você quer ganhar mais que apenas a inflação. Você quer inflação + juros reais. Por isso, o título é vendido com “desconto” para que sua rentabilidade seja de IPCA + 7% (aproximadamente).
A Matemática Por Trás do Preço
Quando o título vence, você receberá:
- Pagamento mensal: R$ 18,89 (corrigido pela inflação)
- Total em 240 meses: Equivalente ao valor nominal atualizado
Mas como você quer um retorno real de 7% ao ano, precisa pagar menos hoje. É aí que entra o cálculo de valor presente, que resulta no preço atual de cerca de R$ 172.
A Oportunidade: Como Ganhar Dinheiro com Marcação a Mercado
Cenário Otimista: Taxas em Queda
Imagine que você compra 100 títulos hoje por R$ 172,10 cada um:
- Investimento total: R$ 17.210
Se em 4 anos as taxas caírem de IPCA + 7% para IPCA + 5%:
- Valor final: R$ 42.220
- Rentabilidade: 145% em 4 anos
- Retorno anualizado: 25% ao ano
Cenário Pessimista: Taxas em Alta
Se as taxas subirem para IPCA + 9%:
- Seu título de R$ 172 valeria apenas cerca de R$ 72
- Prejuízo: Mais de 50% do capital investido
Os Riscos Que Ninguém Conta: A Realidade da Volatilidade
Volatilidade Maior que o Bitcoin
Sim, você leu certo! O Tesouro Renda+ 2065 pode ter volatilidade superior ao Bitcoin. Isso acontece porque:
- Longo prazo de vencimento: Quanto maior o prazo, maior a volatilidade
- Duration elevada: Alta sensibilidade às mudanças nas taxas de juros
- Efeito multiplicador: Pequenas variações nas taxas geram grandes oscilações no preço
Carência de Resgate
Diferente de outros títulos do Tesouro Direto:
- Carência: 60 dias para resgate
- Impossibilidade: Não pode resgatar imediatamente se precisar do dinheiro
Cenário Atual do Mercado (Setembro 2025)
As taxas do Tesouro Direto atingiram em setembro de 2025 o maior patamar desde abril, refletindo um cenário de incerteza econômica. Isso significa que:
- Oportunidade: Taxas mais altas para novos investimentos
- Risco: Maior volatilidade e possíveis perdas para quem já investiu
- Contexto: Mercado precifica incertezas sobre a economia brasileira
Prós e Contras do Tesouro Renda+ 2065
✅ Prós (Vantagens)
| Vantagem | Descrição |
|---|---|
| Garantia do Governo | Título público federal com garantia do Tesouro Nacional |
| Rentabilidade Atrativa | IPCA + 7% ao ano (taxas atuais) |
| Proteção Inflacionária | Valor corrigido pela inflação automaticamente |
| Planejamento de Longo Prazo | Ideal para aposentadoria e objetivos de 40+ anos |
| Disciplina Financeira | Força o investidor a manter disciplina de longo prazo |
| Potencial de Ganho com Marcação | Possibilidade de altos retornos se taxas caírem |
❌ Contras (Desvantagens)
| Desvantagem | Descrição |
|---|---|
| Alta Volatilidade | Maior que Bitcoin em alguns períodos |
| Carência de 60 Dias | Não pode resgatar imediatamente |
| Risco de Marcação a Mercado | Pode ter prejuízo significativo no resgate antecipado |
| Imposto de Renda na Renda | 15% sobre cada pagamento mensal recebido |
| Longo Prazo Obrigatório | Para obter o retorno prometido, deve manter até 2065 |
| Concentração de Risco | Depende exclusivamente da economia brasileira |
Para Quem o Tesouro Renda+ 2065 É Indicado?
✅ Perfil Ideal
- Idade: Jovens entre 20-40 anos
- Objetivo: Aposentadoria ou renda futura de longo prazo
- Perfil de Risco: Moderado a conservador
- Horizonte de Tempo: Mais de 20 anos
- Situação Financeira: Não precisa do dinheiro no curto/médio prazo
- Conhecimento: Entende volatilidade e marcação a mercado
❌ Não É Indicado Para
- Quem precisa do dinheiro em menos de 10 anos
- Investidores que não toleram volatilidade alta
- Pessoas próximas à aposentadoria (50+ anos)
- Quem busca liquidez imediata
- Investidores que não entendem os riscos envolvidos
Estratégias de Investimento
Estratégia 1: Buy and Hold Clássico
- Comprar e manter até 2065
- Ignorar oscilações diárias
- Foco na renda futura
Estratégia 2: Trading de Marcação a Mercado
- Aproveitar oscilações de curto prazo
- Risco: Muito alto
- Requer: Conhecimento avançado e capital que pode ser perdido
Estratégia 3: Aportes Regulares (Dollar Cost Average)
- Investir valor fixo mensalmente
- Diminui impacto da volatilidade
- Disciplina de longo prazo
Perguntas Frequentes (FAQ)
1. O Tesouro Renda+ 2065 é realmente garantido pelo governo?
Sim, é um título público federal com garantia do Tesouro Nacional. No entanto, a garantia é para o valor nominal no vencimento. Se você resgatar antecipadamente, pode ter prejuízo devido à marcação a mercado.
2. Posso resgatar o dinheiro antes de 2065?
Sim, mas com ressalvas importantes:
- Carência mínima de 60 dias
- Sujeito à marcação a mercado (pode ter prejuízo)
- Não há garantia de rentabilidade no resgate antecipado
3. Como é tributado o Tesouro Renda+ 2065?
- Durante a acumulação: Não há tributação
- Na fase de renda (2065-2084): 15% de IR sobre cada pagamento mensal
- Resgate antecipado: Tabela regressiva do IR (15% após 2 anos)
4. É melhor que a poupança ou outros investimentos?
Para o longo prazo, historicamente sim. A poupança rende apenas 70% da Selic quando esta está acima de 8,5% ao ano. O Tesouro Renda+ oferece IPCA + 7%, o que tende a ser superior. Mas comparar sempre com CDI, CDBs e outros títulos disponíveis.
5. Quanto devo investir no Tesouro Renda+ 2065?
Isso depende de seus objetivos e perfil. Uma regra geral:
- Jovens (20-30 anos): Até 30-50% da carteira de longo prazo
- Meia-idade (30-45 anos): Até 20-30% da carteira
- Próximo à aposentadoria: Evitar ou no máximo 10%
Comparação com Outras Alternativas de Investimento
Tesouro IPCA+ 2040
- Prazo menor: Até 2040
- Menor volatilidade: Duration menor
- Maior liquidez: Sem carência específica
- Rentabilidade atual: IPCA + 7,28% ao ano
CDB de Longo Prazo
- Vantagem: Possível rentabilidade superior (CDI + spread)
- Desvantagem: Risco de crédito da instituição
- Liquidez: Varia conforme banco
Fundos de Previdência
- Vantagem: Gestão profissional e diversificação
- Desvantagem: Taxas de administração e performance
- Flexibilidade: Maior para resgates
Cenários Econômicos e Impactos no Tesouro Renda+ 2065
Cenário 1: Economia Estável
- Inflação controlada (3-5% ao ano)
- Taxa básica de juros estável
- Resultado: Rentabilidade conforme esperado
Cenário 2: Crise Econômica
- Alta da inflação
- Aumento da taxa básica de juros
- Resultado: Desvalorização do título, mas eventual recuperação
Cenário 3: Deflação Persistente
- Queda sustentada de preços
- Resultado: Rentabilidade real ainda maior que o esperado
Conclusão: Vale a Pena Investir no Tesouro Renda+ 2065?
O Tesouro Renda+ 2065 pode ser uma excelente ferramenta de aposentadoria, mas definitivamente não é para qualquer investidor nem para qualquer situação.
É uma boa opção se você:
- Tem mais de 20 anos até precisar do dinheiro
- Entende e aceita a alta volatilidade
- Não vai precisar resgatar antecipadamente
- Quer proteção contra inflação a longo prazo
Evite se você:
- Pode precisar do dinheiro em menos de 10 anos
- Não tolera ver seu investimento oscilar muito
- Não entende os riscos de marcação a mercado
- Busca liquidez ou retornos no curto prazo
Nossa Recomendação
O Tesouro Renda+ 2065 deve compor apenas uma parte de uma carteira diversificada. Para a maioria dos investidores, recomendamos:
- Máximo 30% da carteira de longo prazo
- Combinação com outros ativos (ações, fundos imobiliários, títulos de prazo menor)
- Aportes regulares em vez de investimento único
- Acompanhamento periódico sem paranoia diária
🛒 Onde Investir no Tesouro Renda+ 2065
Para investir no Tesouro Renda+ 2065, você pode utilizar qualquer corretora que oferece acesso ao Tesouro Direto. Algumas das principais opções incluem:
Corretoras Recomendadas:
- XP Investimentos – Plataforma completa com análises
- Rico – Interface simples e taxa zero
- Inter – Banco digital com fácil acesso
- Nubank – Para quem já usa o banco digital
Como Começar:
- Abra conta em uma corretora
- Faça sua análise de perfil
- Transfira recursos
- Acesse a área de Tesouro Direto
- Escolha o Tesouro Renda+ 2065
- Defina o valor do investimento
💡 Dica: Comece com valores menores para entender a dinâmica antes de aportes maiores.
Aviso: Este conteúdo é apenas educativo e não constitui recomendação de investimento. Consulte sempre um consultor financeiro antes de tomar decisões de investimento. Investimentos envolvem riscos e rentabilidade passada não garante resultados futuros.
